La FSMA publie les chiffres sectoriels des IRP pour 2024
La FSMA a publié l’aperçu sectoriel 2024. Le rapport décrit un secteur en pleine évolution, où les tendances sous-jacentes sont tout aussi importantes que les chiffres pris individuellement. Vous trouverez ci-dessous les principales évolutions et la manière dont elles contribuent ensemble à éclairer le paysage plus large de la deuxième pension.
Un secteur en croissance avec un nombre réduit d’IRP
En 2024, 148 institutions de retraite professionnelle ont remis un rapport. Leur nombre diminue depuis plusieurs années en raison de la consolidation et de l’optimisation des échelles. Cette réduction ne signifie toutefois pas un recul du secteur : le total des actifs continue d’augmenter pour atteindre 48,9 milliards d’euros (+7 % par rapport à l’année précédente). Cette combinaison — moins d’institutions mais des bilans plus importants — confirme une tendance vers des structures plus grandes, plus efficaces et disposant d’une base élargie.
Davantage d’affiliés dans les régimes de pension collectifs
Le nombre d’affiliés augmente de 5 % pour atteindre 2,66 millions. La croissance se poursuit donc malgré la diminution du nombre d’IRP, ce qui indique une concentration accrue dans des régimes plus importants, tels que les fonds sectoriels ou multi-employeurs. Les régimes collectifs touchent ainsi un public de plus en plus large, tandis que les structures organisationnelles gagnent en ampleur et en portée.
Les taux de couverture poursuivent leur redressement
Le taux de couverture à long terme s’établit à 123 %, tandis que l’indicateur à court terme atteint 142 %. Cette amélioration fait suite à une période de fortes fluctuations des marchés et montre que les marges financières se situent à nouveau à un niveau robuste. Le secteur retrouve ainsi les niveaux juste avant les événements en Ukraine et la crise énergétique qui s’en est suivi en 2022. Ce redressement est essentiel pour la stabilité des engagements de pension à long terme et pour la confiance des affiliés.
Le profil d’investissement reste stable et bien diversifié
La composition des portefeuilles d’investissement des IRP reste globalement inchangée. Environ trois quarts des actifs sont investis via des organismes de placement collectif. En examinant les actifs sous-jacents, l’exposition globale est d’environ 49 % en obligations et 42 % en actions. Cette répartition témoigne d’un portefeuille structurellement équilibré à long terme, capable d’absorber d’importantes fluctuations tout en visant une croissance constante de la valeur sur plusieurs cycles économiques.
Que signifient ces tendances pour le développement du deuxième pilier ?
La combinaison d'un nombre réduit de fonds, d'un plus grand nombre d'affiliés et d'actifs en croissance montre que le secteur se consolide et se développe en même temps. Les structures collectives atteignent plus d’affiliés que jamais et la situation financière des institutions se renforce. Le potentiel reste toutefois important : une part significative des travailleurs et indépendants ne constitue toujours pas de pension complémentaire. Les évolutions actuelles suggèrent que l’élargissement de la couverture pourra se réaliser en priorité via des solutions collectives au niveau sectoriel, qui allient stabilité et économies d’échelle.
Conclusion
L’aperçu de la FSMA met en évidence un renforcement progressif et substantiel du secteur des IRP : des actifs en croissance, un nombre accru d’affiliés et des taux de couverture rétablis, au sein de structures de plus en plus concentrées. Ces évolutions confirment l’ancrage durable du deuxième pilier dans le paysage des pensions en Belgique et offrent des orientations pour son développement futur.
L’équipe PensioPlus